Цикличность криптовалютного рынка

Приветствуем! Финансовые рынки — это захватывающее, непредсказуемое и, казалось бы, загадочное место. Но в этом безумии есть определенные закономерности. Их понимание поможет инвестору выработать собственную стратегию поведения в зависимости от предлагаемых обстоятельств. В этой статье мы разберем, как работают циклы в крипте, а также дадим советы по их анализу.

Несколько слов DeFi Club. Во-первых, это аналитический сервис, в котором собрано множество материалов и теоретической базы по различным направлениям в криптовалютах. Во-вторых, это крупное сообщество криптоинвесторов, собранных в одно месте. В-третьих, это лаунчпад, через который можно инвестировать в перспективные криптостартапы на раннем этапе развития.

Независимо от того, с каким типом рынка мы имеем дело, на нем будут действовать схожие факторы: предложение, спрос, новостные события и человеческие эмоции.

Криптовалюта в этом плане ничем не отличается. Несмотря на то, что его движения могут казаться случайными, со временем они, как правило, следуют вполне предсказуемым закономерностям. Понимание этих причинно-следственных связей позволяет принимать более разумные и обоснованные решения.

Существует четыре основные фазы рыночного цикла, и технически можно рассматривать любую из них в качестве отправной точки. Но в рамках этой статьи рассмотрим следующий порядок:

Цикл начинается с фазы накопления. Она характеризуется некоторыми ключевыми чертами, такими как умеренная торговая активность и постепенное изменение настроений на рынке. Обычно этот период следует за значительным обвалом, что приводит к уверенности крупных трейдеров в том, что цены достигли своего минимума.

В этот период можно наблюдать движение в сторону накопления активов. Многие крупные игроки, называемые «китами», используют возможность покупки по низким ценам: сейчас они уверены в том, что тренд вскоре развернется. Параллельно с этим некоторые долгосрочные инвесторы, потерявшие веру в восстановление рынка, могут пытаться избавиться от своих позиций, предлагая их по сниженным ценам. Это создает некоторое напряжение между участниками, однако большинство активов оказывается в руках ограниченного числа трейдеров.

После завершения периода накопления начинается фаза разметки, которая характеризуется установлением устойчивого восходящего тренда. В это время настроения становятся явно позитивными, а интерес к активам растет. Эта фаза как раз ассоциируется с «бычьим» рынком из-за выраженного оптимизма и жадности среди трейдеров.
В этот период наблюдается уверенное движение цен вверх, сопровождаемое повышенным интересом к активам. Большинство трейдеров, ощущая FOMO (страх пропустить выгодную сделку), склонны рисковать больше. Это может приводить к установлению новых исторических максимумов цен (ATH).
Тем не менее, необходимо быть внимательным к действиям крупных держателей активов, так как они могут начать сбрасывать свои позиции, когда цены достигнут максимума. Как правило, это становится сигналом о завершении фазы разметки.

Наступление этого периода знаменует собой конец «бычьего» тренда. Все больше участников начинает искренне верить, что лучшее время для покупок уже прошла. Такой тезис особенно ярко проявляется у тех, кто стартовал в самом начале и чья активность по продаже помогает провоцировать изменения на всем рынке.

На этом этапе наблюдается разнородность настроений среди всех участников. Некоторые трейдеры могут начать ликвидировать свои позиции, беспокоясь о предстоящем «медвежьем» тренде и стремясь зафиксировать потенциальную прибыль. В то же время другие могут оставаться оптимистичными, считая, что «бычий» тренд еще не завершился: они, напротив, продолжают приобретать или удерживать свои активы.

Торговая активность в этот период остается стабильной, хотя и характеризуется напряженностью между быками и медведями. Цены могут колебаться, но в довольно узком диапазоне из-за разделения настроений страха и жадности.

Этот период представляет собой завершающую часть цикла. Это момент, когда пузырь, созданный предыдущей активностью, начинает лопаться.
С точки зрения настроений, этот этап обычно характеризуется высоким уровнем страха и низким уровнем жадности. Это приводит к отсутствию интереса со стороны покупателей и притока новых средств на рынок.

На протяжении всей фазы наблюдается устойчивое снижение цен, так как большинство трейдеров начинают продавать свои активы, чтобы снизить риски. Распродажа может привести к резкой коррекции большинства активов, что является показательной характеристикой «медвежьего» тренда.

Фаза уценки продолжается до тех пор, пока рынок не достигнет стабильности в долгосрочном будущем. После этого начинается новый цикл и процесс накопления активов происходит заново.

От теории перейдем к практике. Анализировать состояние рынка можно как с исторической перспективы, так и с эмоциональной. Рассмотрим каждый вариант:

1. Анализ ончейн данных. Существует множество онлайн-ресурсов, где вы можете найти исторические данные, относящиеся к различным аспектам криптовалют. Такие платформы, как Glassnode, CoinMetrics, CoinMarketCap и CoinGecko, позволяют просматривать рыночную и ценовую активность с течением времени.
2. Мониторинг настроений. Одним из популярных индикаторов, используемых для оценки настроений участников торгов, является индекс Fear and Greed. Этот индекс варьируется от 0 до 100: значение 0 указывает на крайний страх, а значение 100 — на крайнюю жадность. Он рассчитывается на основе нескольких факторов, включая волатильность, динамику и объем торгов, а также активность в социальных сетях.

Нет способа предсказать будущее. Однако мы можем лучше понять общую картину и мотивацию учатников процесса, если будем знать, как работают циклы рынка криптовалют. Это, в свою очередь, поможет нам принимать более взвешенные решения по управлению нашим капиталом. Не забывайте, что знания — это главная инвестиция в ваше будущее.