Цикличность криптовалютного рынка

Приветствуем! Финансовые рынки — это захватывающее, непредсказуемое и, казалось бы, загадочное место. Но в этом безумии есть определенные закономерности. Их понимание поможет инвестору выработать собственную стратегию поведения в зависимости от предлагаемых обстоятельств. В этой статье мы разберем, как работают циклы в крипте, а также дадим советы по их анализу.

Несколько слов DeFi Club. Во-первых, это аналитический сервис, в котором собрано множество материалов и теоретической базы по различным направлениям в криптовалютах. Во-вторых, это крупное сообщество криптоинвесторов, собранных в одно месте. В-третьих, это лаунчпад, через который можно инвестировать в перспективные криптостартапы на раннем этапе развития.

Рыночные фазы

Независимо от того, с каким типом рынка мы имеем дело, на нем будут действовать схожие факторы: предложение, спрос, новостные события и человеческие эмоции.

Криптовалюта в этом плане ничем не отличается. Несмотря на то, что его движения могут казаться случайными, со временем они, как правило, следуют вполне предсказуемым закономерностям. Понимание этих причинно-следственных связей позволяет принимать более разумные и обоснованные решения.

Существует четыре основные фазы рыночного цикла, и технически можно рассматривать любую из них в качестве отправной точки. Но в рамках этой статьи рассмотрим следующий порядок:

Фаза накопления

Цикл начинается с фазы накопления. Она характеризуется некоторыми ключевыми чертами, такими как умеренная торговая активность и постепенное изменение настроений на рынке. Обычно этот период следует за значительным обвалом, что приводит к уверенности крупных трейдеров в том, что цены достигли своего минимума.

В этот период можно наблюдать движение в сторону накопления активов. Многие крупные игроки, называемые «китами», используют возможность покупки по низким ценам: сейчас они уверены в том, что тренд вскоре развернется. Параллельно с этим некоторые долгосрочные инвесторы, потерявшие веру в восстановление рынка, могут пытаться избавиться от своих позиций, предлагая их по сниженным ценам. Это создает некоторое напряжение между участниками, однако большинство активов оказывается в руках ограниченного числа трейдеров.

Фаза разметки

После завершения периода накопления начинается фаза разметки, которая характеризуется установлением устойчивого восходящего тренда. В это время настроения становятся явно позитивными, а интерес к активам растет. Эта фаза как раз ассоциируется с «бычьим» рынком из-за выраженного оптимизма и жадности среди трейдеров.
В этот период наблюдается уверенное движение цен вверх, сопровождаемое повышенным интересом к активам. Большинство трейдеров, ощущая FOMO (страх пропустить выгодную сделку), склонны рисковать больше. Это может приводить к установлению новых исторических максимумов цен (ATH).
Тем не менее, необходимо быть внимательным к действиям крупных держателей активов, так как они могут начать сбрасывать свои позиции, когда цены достигнут максимума. Как правило, это становится сигналом о завершении фазы разметки.

Фаза распределения

Наступление этого периода знаменует собой конец «бычьего» тренда. Все больше участников начинает искренне верить, что лучшее время для покупок уже прошла. Такой тезис особенно ярко проявляется у тех, кто стартовал в самом начале и чья активность по продаже помогает провоцировать изменения на всем рынке.

На этом этапе наблюдается разнородность настроений среди всех участников. Некоторые трейдеры могут начать ликвидировать свои позиции, беспокоясь о предстоящем «медвежьем» тренде и стремясь зафиксировать потенциальную прибыль. В то же время другие могут оставаться оптимистичными, считая, что «бычий» тренд еще не завершился: они, напротив, продолжают приобретать или удерживать свои активы.

Торговая активность в этот период остается стабильной, хотя и характеризуется напряженностью между быками и медведями. Цены могут колебаться, но в довольно узком диапазоне из-за разделения настроений страха и жадности.

Фаза уценки

Этот период представляет собой завершающую часть цикла. Это момент, когда пузырь, созданный предыдущей активностью, начинает лопаться.
С точки зрения настроений, этот этап обычно характеризуется высоким уровнем страха и низким уровнем жадности. Это приводит к отсутствию интереса со стороны покупателей и притока новых средств на рынок.

На протяжении всей фазы наблюдается устойчивое снижение цен, так как большинство трейдеров начинают продавать свои активы, чтобы снизить риски. Распродажа может привести к резкой коррекции большинства активов, что является показательной характеристикой «медвежьего» тренда.

Фаза уценки продолжается до тех пор, пока рынок не достигнет стабильности в долгосрочном будущем. После этого начинается новый цикл и процесс накопления активов происходит заново.

Наблюдение за рынком

От теории перейдем к практике. Анализировать состояние рынка можно как с исторической перспективы, так и с эмоциональной. Рассмотрим каждый вариант:

  1. Анализ ончейн данных. Существует множество онлайн-ресурсов, где вы можете найти исторические данные, относящиеся к различным аспектам криптовалют. Такие платформы, как Glassnode, CoinMetrics, CoinMarketCap и CoinGecko, позволяют просматривать рыночную и ценовую активность с течением времени.
  2. Мониторинг настроений. Одним из популярных индикаторов, используемых для оценки настроений участников торгов, является индекс Fear and Greed. Этот индекс варьируется от 0 до 100: значение 0 указывает на крайний страх, а значение 100 — на крайнюю жадность. Он рассчитывается на основе нескольких факторов, включая волатильность, динамику и объем торгов, а также активность в социальных сетях.

Подведем итоги

Нет способа предсказать будущее. Однако мы можем лучше понять общую картину и мотивацию учатников процесса, если будем знать, как работают циклы рынка криптовалют. Это, в свою очередь, поможет нам принимать более взвешенные решения по управлению нашим капиталом. Не забывайте, что знания — это главная инвестиция в ваше будущее.