Децентрализованные биржи (DEX): Конкуренция и развитие

Приветствуем! Рынок децентрализованных бирж (DEX) проходит сложный этап диверсификации. Некогда доминирующая доля рынка Uniswap неуклонно сокращается: с более чем 50% в октябре 2023 года до 36% на момент написания. По мере этого появляются новые игроки, которые с азартом занимают новые места. Такое изменение доли рынка может свидетельствовать о росте конкуренции и инноваций в децентрализованной торговле.

В этой статье рассказываем, почему растет конкуренция на децентрализованных биржах, какие тенденции она несет, и что ждать обычным инвесторам в будущем.

Но сперва напомним о DeFi Club. Это единая база знаний, в который вы сможете найти материалы по различным направлениям криптовалютой индустрии: от теоретической базы до практической аналитики и разборов стратегий заработка. У нас также есть лаунчпад, позволяющий инвестировать в перспективные криптостартапы на раннем этапе развития. Вы также можете пройти бесплатное обучение по DeFi, которое позволит вам сделать первые шаги на этом рынке.

Вызовы и преимущества конкуренции на рынке DEX

Сокращение доли рынка Uniswap за счет меньших бирж демонстрирует не случайность, а закономерность. Более конкурентоспособные игроки смогли предоставить более выгодные условия, и теперь пользователи выбирают их.
Тем не менее, этот сектор продолжает процветать. Объемы торгов в августе достигли $140 млрд, а значит спрос на децентрализованные решения только растет.

Таким образом, этот тренд может вызвать на рынке новые изменения и трансформации:

  1. Изменение подходов. Новые проекты и стартапы заставляют устоявшихся игроков, таких как Uniswap, быть начеку. Хотя Uniswap недавно объявила о модели разделения вознаграждения с держателями токенов, проблемы с регуляторами быстро отодвинули эти идеи на задний план, подчеркнув комплексные вопросы, которые нужно преодолевать.
  2. Пользовательские преимущества. Такая конкурентная среда ведет к улучшению всех функций и инструментов на платформах, что в свою очередь приводит к снижению издержек для самих пользователей. Борьба за рынок в конечном итоге является выигрышем для криптосообщества.
  3. Устойчивость экосистемы. Более разнообразный функционал и наполненность уменьшает вероятность неполадок и отказа системы. Конечно, это не предполагает разрешение проблем безопасности и стабильности, но делает большой шаг в эту сторону.
  4. Индивидуальный опыт. Различные протоколы могут удовлетворять нишевые рынки или конкретные потребности пользователей в тех или иных областях.

Технологические инновации: двигатели роста

Можно выделить три направления, в которых будут происходить дальнейшие изменения:

Динамические AMM

Эта технология является преобразующей технологией в развитии DEX. Напомним, что традиционные автоматизированные маркет-мейкеры полагаются в основном на фиксированные алгоритмы. Новая концепция заключается в регулировании параметров в режиме реального времени.
Динамические AMM значительно улучшают управление ликвидностью на биржах, регулируя пулы в зависимости от активности рынка. Такой подход гарантирует, что ликвидность всегда доступна в нужный момент, снижая вероятность ее нехватки и проскальзывания.

Кроме того, они адаптируются к рыночным условиям в режиме реального времени, обеспечивая оптимизацию ликвидности по различным торговым парам. Такая гибкость важна для компаний, занимающихся разработкой DEX, которые должны предлагать надежные решения, способные работать с различными рыночными сценариями.

В конечном итоге это приводит к снижению транзакционных издержек для пользователей. Для разработчиков ПО это также является преимуществом, повышающим общую ценность платформы. Обеспечивая управление ликвидностью, компании-разработчики могут сократить операционные расходы. А это в свою очередь еще больше повышает конкурентоспособность платформы и способствует дальнейшему развитию экосистемы в целом.

Мультичейн-решения

Все больше компаний и разработчиков стремятся к интероперабельности — способности различных блокчейнов беспрепятственно взаимодействовать и работать вместе. Например, если вы хотите обменять EVM-токены на Bitcoin, это можно сделать без необходимости покидать DEX или использовать другие платформы. Это достигается с помощью различных решений, таких как кроссчейн-мосты блокчейна и мультичейн-протоколы.

Все эти инструменты можно внедрить непосредственно в биржу: и многие проекты уже уделяют этому большое внимание. В итоге пользователи получают доступ к обширному спектру токенов и ликвидности. А это приводит к более разнообразным вариантам торговли и потенциально лучшим ценам.

Интеграция с DeFi

Создание DEX — это не столько написание кода, сколько создание концепций и подходов. Тем более сегодня, когда рынок существует в условиях жесткой конкуренции.

Ничто не происходит без причины. И даже если вам кажется, что какой-то протокол стал популярным исключительно из-за тренда, это не совсем так. Крупный капитал зачастую не подчиняется рыночным настроениям. Ликвидность перетекает туда, где есть ценность и полезность. Инвесторы вкладывают средства в потенциал.

Одной из целей DeFi является создание глобальной цифровой финансовой экосистемы. Это видение закладывает отношение команд к проектам. Они должны быть самодостаточными, но в то же время взаимодополняемыми с другими децентрализованными приложениями (dApps). Иными словами, проекты и стартапы в конце концов должны занять свое место в DeFi и совместно работать на сообщество.

Регуляторные барьеры и их влияние на конкуренцию

Проблему законодательной базы и DeFi можно обсуждать вечно. В контексте DEX она проявляется в виде споров о KYC.

Реальность такова, что в любые финансовые учреждения обязаны знать и проверять личность своих клиентов. В связи с этой необходимостью появились меры Know Your Client (KYC). Он заключается в сборе ряда данных о пользователе, таких как полное имя, адрес или дата рождения. Но предоставить эти данные недостаточно, поскольку важно также доказать, что вы тот, за кого себя выдаете. Для этого необходимо предъявить документ: например, удостоверение личности.

KYC также предполагает анализ рисков каждого клиента, а также возможный мониторинг подозрительных транзакций. За этим стоят такие организации, как Европейский центральный банк или FATF, которые следуют инструкциям по отслеживанию возможных мошеннических операций.
CEX повсеместно используют эту процедуру. В DeFi же она противоречит принципам анонимности и конфиденциальности.

Выход из этой ситуации уже есть — DID. Это децентрализованный идентификатор, который будет содержать всю информацию владельца. Чем это отличается от стандартного ID и как будет работать вся эта система, читайте в отдельной статье.

Будущее децентрализованных бирж: тенденции и прогнозы

DEX — это не просто новая методология торговли, а скорее переход к большей прозрачности и инклюзивности финансовой системы. Возвращая власть в руки пользователя, они оставляют позади конгломератные и централизованные биржи.

Будущее DEX, как и всей сферы DeFi, выглядит оптимистичным. Децентрализованные биржи должны подходы цифровой торговли, начиная с непрерывных инноваций в области масштабирования L2 и заканчивая сложными торговыми моделями. Трейдерам, маркет-мейкерам и остальным участникам криптовалютной экосистемы нужно пристально наблюдать за этой трансформацией и адаптироваться под новые изменения.
Забирай стратегию
по которой ты сможешь закупить монеты в свой портфель в 5 - 10 раз дешевле рынка
В первой я рассказал об основных ошибках, которые совершают 90% криптоинвесторов.
Я подготовил для тебя 2 крутые статьи 🔥
Во второй дал инструменты, которые позволяют получать доходность выше всех тех 90% криптоинвесторов.
Время чтения: 10 минут
Совокупно изучив эти материалы, ты гарантированно освоишь пошаговые действия, необходимые для увеличения своего капитала до 300%!
Изучить материалы