Как работает стейкинг биткоина

Приветствуем! Биткоин является самой первой и популярной криптовалютой в мире. Он занимает основную часть рыночной капитализации — более $1.14 трлн на момент написания. Однако все эти средства не участвуют в обеспечении безопасности блокчейна и мало используются в DeFi из-за технических ограничений. Основное использование BTC сводится к покупке и хранению, для других операций же требуются сторонние платформы.

Концепция ликвидного стейкинга и рестейкинга могут изменить ситуацию и расширить применение биткоина. В этой статье мы постараемся разобраться, что из себя представляет эта технология и какие у нее есть перспективы.

Перед тем, как начать, напоминаем о нашем DeFi Club. Это единая база знаний, в которой собраны материалы по различным направлениям криптовалютой индустрии: от теоретической базы до практической аналитики и разборов способов заработка в DeFi. У нас также есть лаунчпад, позволяющий инвестировать в перспективные криптостартапы на раннем этапе развития.

Биткоин изначально создавался с ограничением структуры блоков. Это было обусловлено мерами безопасности. Однако это работает только при небольшом количестве транзакций. Когда популярность сети и количество участников резко возросли, возникла проблема масштабируемости.

Несмотря на это, биткоин до сих пор остается одной из самых защищенных сетей, что привлекает разработчиков, стремящихся строить продукты на такой надежной основе.Ordinals и Inscriptions позволили создавать «BTC-NFT», BitVM стремится превратить сеть в универсальную вычислительную платформу, а Stack и Omni уже запускают L2-решения.

Однако все эти проекты сосредоточены на технических аспектах блокчейна, игнорируя его финансовую сторону. Между тем, почти 20 млн токенов остаются неликвидными в сфере децентрализованных финансов и используются в основном для долгосрочного хранения. В связи с этим, возникает потребность в экономической реализации этих активов. Успех ликвидного рестейкинга в Ethereum только приближает разработчиков к реализации подобной концепции в сети биткоина.

Биткоин использует механизм консенсуса Proof-of-Work (PoW), а не Proof-of-Stake (PoS), принятый в большинстве других криптовалют.
В традиционных системах PoS стейкинг подразумевает блокировку криптовалюты для поддержки сетевых функций, таких как проверка транзакций, что способствует безопасности и работе сети. Участники криптовалют могут получать вознаграждение за свой вклад, подобно тому, как зарабатывают проценты в традиционном банке.
В случае с биткоином это сделать невозможно. Однако предприимчивые разработчики находят некоторые способы, позволяющие держателям BTC косвенно участвовать в аналогичных процессах.

Этот процесс действительно сопряжен с определенными препятствиями. Их можно разделить на три группы:

1. Технические барьеры. Интеграция PoW в экосистему PoS усложняет протокол блокчейна. Это может затруднить масштабирование, обслуживание и обучение новых пользователей и разработчиков, что может замедлить принятие и внедрение инноваций.
2. Проблемы с ликвидностью. Стейкинг обычно требует от участников блокировать свои активы на определенный срок, способствуя безопасности и работе сети. Для BTC, который высоко ценится за свою ликвидность и объем торгов, блокировка значительных сумм может повлиять на динамику рынка.
3. Риски обеспечения. Новые протоколы и смарт-контракты могут иметь слабые места в системе безопасности.

Именно поэтому каждое подобное новое решение должно быть тщательно протестировано и безопасно реализовано. Путь вперед предполагает не только технический прогресс, но и глубокое понимание экономических последствий и последствий для безопасности этих новых механизмов стейкинга.

Теперь перейдем непосредственно к самому процессу стейкинга. Дело в том, что не существует универсального его описания: механизмы и цели варьируются в зависимости от проекта.

В целом эта концепция предполагает блокировку уже добытых монет на сторонней платформе для предоставления ликвидности или в качестве залога для узлов-валидаторов, поддерживающих консенсус третьей стороне. Владельцы активов обычно получают пассивный доход в BTC или другой криптовалюте, а иногда и ликвидные токены для использования в DeFi.

Это напоминает работу LRT- и LST-провайдеров в сети Ethereum. Только без смарт-контрактов. Именно поэтому каждый протокол разрабатывает собственные решения. На их примерах мы и разберем этот процесс в следующей статье.

Стейкинг биткоина — молодая, но достаточно амбициозная концепция. И ее будущее во многом зависит от всего криптосообщества. Мы должны обратить свое внимание на существующие проблемы и поддерживать способы по их решению. Так мы сможем гарантировать, что два неизменных компонента биткоина — децентрализация и безопасность — останутся неизменными, пока держатели используют возможности, открывающиеся благодаря стейкингу.