Как работать с лендинг маркетами

Работа с лендинг маркетами — одно из главных направлений децентрализованных финансов. Такие протоколы позволяют вкладывать криптовалюту под процент, как в банке, и брать криптовалюту в долг под залог. Сегодня DeFi Club научит вас работать с лендинг маркетами.
Для примера мы возьмем в долг стейблкоины под залог биткоина (BTC). Работать будем на площадке с самым большим объемом ликвидности на сентябрь 2023 г. — Aave. Данные по ликвидности протоколов мы взяли с DeFiLlama.
Данная статья не является финансовой рекомендацией.
Лендинг маркет (lending market)— децентрализованное приложение, осуществляющее функции займа без участия третьих лиц. На таких площадках пользователи могут вкладывать криптовалюту под процент или брать ее в долг, оставляя в залог, например биткоин.
Стейблкоин (stablecoin) — токен, стоимость которого привязана к обычной валюте (доллару или евро) или к физическому активу, например золоту.

Как открыть позицию на Aave

Сначала нужно открыть позицию. Понадобится какая-нибудь криптовалюта на кошельке. В нашем случае это токен BTC.b в сети Avalanche. Алгоритм представим в формате пошаговой инструкции.
1. Перейдите на Aave и нажмите Launch App.
Главное меню aave.com. Кнопка Launch App находится в правом верхнем углу.
2. Подключите кошелек, нажав Connect wallet и выбрав способ подключения.
Окно подключения кошелька. Кнопка Connect wallet находится в центре.
3. Далее выберите блокчейн, например Avalanche.
Вкладка Dashboard. Чтобы выбрать блокчейн, нужно нажать на Ethereum Market. Aave работает в 9 сетях. Выбрать можно любую. В качестве примера мы взяли Avalanche.
4. В разделе Assets to Supply выберите монету для вклада и нажмите соответствующую кнопку. Эти активы можно будет оставить в качестве залога для одалживания других средств.
В этом разделе представлены токены, которые лежат на подключенном кошельке. Они доступны для обеспечения ликвидности. В столбце APY написана годовая доходность по вкладу.
5. Далее появится окно Supply. В строку Amount впишите количество токенов, которое отправится в маркет. Далее нажмите Approve to continue и Supply. После каждой из нижних кнопок нужно подтверждать действие в кошельке.
Supply APY — годовая доходность в активе, который отправляется в протокол. Эти проценты будут начисляться за предоставление ликвидности для займов других пользователей. Отдаем в долг — получаем доход. Rewards APR — годовая доходность в наградах. В данном случае токены AVAX сети Avalanche.
У BTC Supply APY стремится к нулю, потому что пул переполнен. Если бы мы искали цифровой актив исключительно для вклада, взяли бы какой-нибудь альткоин. В нашем случае показатель доходности не важен, потому что мы хотим взять криптовалюту в долг под процент.
В разделе Your supplies можно увидеть открытые позиции.
Раздел Your supplies. Здесь есть 2 функции. Withdraw позволит выводить криптовалюту обратно на кошелек, а Switch — обменивать монеты, что позволит диверсифицировать вклад.
На данном этапе позиция открыта и на нее приходит пассивный доход в токенах, но он низкий. Далее разберем главную возможность лендинг маркетов — займ (borrow).

Как взять токены в долг под залог открытой позиции

Далее под залог цифровых активов в Your supplies можно взять в долг любой токен из списка Assets to borrow.
1. Выберите монету для получения и нажмите Borrow.
Раздел Assets to borrow с списком монет для займа. В столбце Available написано максимальное количество монет, которое можно взять в долг под текущую позицию. В качестве примера мы взяли USDC.
2. Выберите тип процентной ставки. Можно оставить Variable. Подберите количество монет так, чтобы был подходящий для вас HF. Health Factor (HF) — величина, вычисляемая по формуле: HF = цена монеты в залоге / цена ликвидации. Чем выше HF, тем меньше риск ликвидации позиции. Соответственно, чем ниже HF, тем выше риск ликвидации позиции. Если показатель упадет до 1, позиция ликвидируется, а пользователь останется только с токенами, которые он взял в долг. Внизу нажмите Borrow.
Окно Borrow. В Transaction overview написаны годовые награды (Rewards APR) и Health factor. На иллюстрации Rewards APR равен 0.11%, а HF — 2.04.
Если следовать инструкции, то на текущем этапе уже получится взять токены взаймы под залог позиции. Теперь можно пользоваться монетами (в нашем случае USDC) в любых целях. Главное – следить за HF, чтобы он не приближался к 1.

Что делать дальше

Теперь в свободном доступе есть USDC, которыми можно спекулировать.
Примеры спекуляций
  • Купить альткоинов в ожидании бычьего рынка
  • Предоставить ликвидность в DeFi-протокол
  • Вложить криптовалюту в гейминг-проект
  • Создать объем транзакций, чтобы словить ретродроп
  • Начать трейдить этими активами
  • Вложить криптовалюту в стейкинг
  • Поучаствовать в токенсейлах
Каждое из перечисленных направлений способно принести доход. В итоге нужно будет возместить долг с процентами, а сама позиция в активах и полученная на спекуляциях прибыль останутся у вас.
Интерфейсы децентрализованных приложений — это всего лишь отображение функций смарт-контрактов. Aave — не исключение. Сервисы могут пропасть, отключится, но это не будет угрожать цифровым активам. Всегда можно подключится к смарт-контракту напрямую, через блокчейн и запросить выплату. Исключение — взлом протокола. В таком случае хакеры могут вывести средства не только со счетов в сервисе, но и с подключенных кошельков. Aave — один из самых надежных протоколов категории лендинга, поэтому беспокоиться не стоит.
Не забывайте о Health factor. Если криптовалюта, которую пользователь оставил в качестве залога, упадет в цене, HF уменьшится.

Как повысить Health factor

Вернуть часть займа

1. В разделе Your borrows выберите монету, которую хотите вернуть, и нажмите Repay.
Вкладка Dashboard. Кнопка Repay находится напротив актива, который пользователь брал в долг.
2. В поле Amount впишите количество токена для возврата, нажмите Approve to continue и подтвердите лимит расходов в кошельке. Далее нажмите Repay и подтвердите транзакцию в кошельке.
Вкладка Repay. В данном случае Health factor вырастет с 2.04 до 4.09.

Добавить монет в залог

Это можно сделать с помощью любого токена. Если выбрать BTC, ETH или альткоин, HF изменится, а динамика останется примерно прежней. Если выбрать стейблкоин, динамика Health factor уменьшится.
1. В разделе Assets to Supply выберите любой актив и нажмите Supply. Будет удобнее, если добавлять те же монеты в залог, что отправлялись при открытии позиции.
Раздел Assets to Supply.
2. В поле для залога Amount впишите количество монет так, чтобы HF стал подходящим для вас, и нажмите Supply, после чего подтвердите транзакцию в кошельке.
В качестве примера здесь AVAX. В данном случае Health factor вырастет с 2.04 до 4.37.

Подведем итоги

В этой статье команда DeFi Club показала, как работать с лендинг маркетами. Расширенная стратегия по Aave, множество стратегий по DeFi, активностям и инвестициям есть в нашем клубе. Комьюнити более чем из 400 человек постоянно взаимодействуют друг с другом и зарабатывают на крипторынке. Мы верим, что эта статья поможет вам приумножить капитал.