Как стабильно зарабатывать 11% в месяц с помощью Stella

Приветствуем! В этой статье речь пойдет о DeFi-стратегиях, которые приносят 11% в месяц нашей команде. На обзоре протокол Stella, в котором команда DeFi Club открыла несколько позиций с привлекательной доходностью.
На одной из них мы заработали 21% в токене Arbitrum за 18 дней. Кстати, если вы еще не слышал про DeFi Club, то это самое мощное криптокомьюнити в СНГ. А также аналитический сервис, в который стекается вся самая качественная информация по всем актуальным направлениям крипторынка.

Как работает Stella

Stella — децентрализованный сервис, который позволяет открывать позиции с бесплатным плечом, за которое не нужно платить комиссию. Пользователь платит только процент с прибыли выбранной стратегии.

Прибыль разделяют три получателя:
  1. Владелец. Эту часть получите вы, как юзер, который совершил сделку.
  2. Поставщик ликвидности. Эту часть получат пользователи, которые предоставили ликвидность для бесплатного плеча других юзеров.
  3. Stella. Третью часть заберет протокол в виде комиссии.

Аудит на Stella от DeFi Club

Давайте изучим инвесторский аудит протокола Stella от DeFi Club.
Инвесторский аудит Stella на 13 сентября от DeFi Club. Материал взят из клуба.
Протокол молодой, всего 4 месяца на рынке. TVL растет и на 1 ноября 2023 г. составляет 2 260 000 $. Аудиты сторонних аналитиков есть, прозрачная и понятная бизнес-модель подробно описана в документации. Выплаты наград происходят в сильных активах.
Также есть и минусы. На момент анализа отсутствуют активные социальные сети и награды за нахождение уязвимости в коде (bug bounty), а состав команды частично скрыт. По этим причинам DeFi Club выставляет рейтинг доверия 6 пунктов из 14 (высокорисковый). Но, именно такие молодые хай-риск проекты дают возможность зарабатывать действительно большие комиссии.

Аналитика стратегий на Stella

Перейдем во вкладку Strategy на Stella. Здесь можно увидеть пулы со знакомыми нам парами. Высокая годовая доходность (APR от 100%) достигается за счет использования плеча.
Stella Strategy. В некоторых стратегиях, например ETH/ARB, доходность достигает сотни процентов годовых. У ETH/ARB (0.3%) APR равен 297% при плече в 5X.
Перейдем во вкладку Analytics. Здесь можно посмотреть, сколько, в каких объемах, в плюс или минус закрываются стратегии. В разделе Top Performing Strategy можно отсортировать по Position With Positive Yield. Так можно изучить стратегии, которые закрываются в плюс.
Top Performing Strategy. Среди топовых стратегий, APR которых более 75%, можно выделить wstETH и RDNT/ETH.
Перейдем во вкладку Leaderboard. Здесь мы увидим топ открытых и закрытых позиций. Закрытые стратегии уже перестали приносить доход пользователю-владельцу, а открытые зарабатывают комиссии в момент изучения этой вкладки.
Leaderboard. Стратегии можно сортировать по реализованной (PnL) и нереализованной (APR) доходности.
Нажав на любую прибыльную стратегию, можно скопировать нужные параметры и открыть такую же, нажав Go to Strategy.
Высокие проценты на Stella достигаются, из-за бесплатных займов на получение плеча. У протокола есть внутренний лендинг, где пользователь может предоставить ликвидность.
Перейдем во вкладку Lend. Здесь представлены пулы с пассивной доходностью. Пулы и стратегии, которые имеют повышенный риск, имеют пометку Hyper.
Lending Pools.
Если перейти, например, в ETH, можно увидеть два пула для открытия позиции: Hyper pool, APY которого 7.124%, и Standard pool, APY которого 9.379%.
Lending ETH.

Защита от китов

Для пользователей, которые работают с плечом через Stella, займ предоставляется бесплатно. Выплата за займ идет исключительно в виде процентов с прибыли. Это уникальная бизнес-модель, которая позволяет пользователям защищаться от китов. Ранее в подобных протоколах кит мог выйти из ленд-позиции и вытащить большую часть ликвидности. И процент по займу мог увеличиться в разы, съедая всю прибыль и вводя стратегию пользователя в минус.

Опишем ситуацию из опыта DeFi Club. Мы открывали позицию на DeltaPrime с APY 35%. После выплат по погашению займа чистая доходность составляла 24% годовых.. В определенный момент какой-то из китов закрыл свою ленд-позицию и вывел деньги из пула, из которого предоставлялся займ. В моменте спрос не упал, а предложение резко ограничилось, что заставило проценты резко расти. Наша стратегия тогда начала уходить в минус, и мы закрыли ее.

Stella решает эту проблему, ведь здесь мы платим только процент с прибыли. Вне зависимости от причины ухода нашей позиции в минус, при ее закрытии мы ничего не потеряем. Ну а если она находится в плюсе, мы разделим прибыль.

Советуем ознакомиться с документацией. Это информация о всех процессах, происходящих в протоколе. Она поможет понять бизнес-модель проекта. Если вы не знаете английский язык, можно использовать переводчик, например DeepL. Также сам текст можно сокращать с помощью чат-ботов, например ChatGPT.

Как открыть позицию

Покажем на примере пары ARB/USDC.e.
1. Перейдите во вкладку Strategy и подключите кошелек, нажав Connect Wallet.
Вкладка Strategy. Connect Wallet находится в правом верхнем углу.
2. Изучите стратегии и сделайте выбор. Проанализируйте Max APR, Max Lev и Protocol. Допустим, мы выбрали ARB/USDC.e.
Список стратегий. В первом (1) столбце находится Max APR — годовая доходность при максимальном плече. (2) Max lev — максимальное плечо. (3) Protocol — протокол, на котором будет открываться позиция.
В нашем случае есть две одинаковые пары. Они отличаются только комиссионной ставкой протокола Uniswap V3. В таком случае стоит выбирать тот, где больше Max APR. У нас это ARB/USDC.e (0.05%).
3. Выберите диапазон: низкорисковый или широкий (Wide); средний (Medium); высокорисковый или узкий (Narrow). Про диапазоны и принцип их работы мы подробно рассказывали в статье про предоставление ликвидности. Оптимальный вариант в нашем случае — Medium. В конце нажмите Next.
Страница выбора ценового диапазона. На иллюстрации Medium равен от 0.82 до 1.38 USDC.e за ARB.
4. В разделе Supply Asset выберите количество токена для открытия позиции. Можно взять любой актив пары. Протокол самостоятельно распределит ликвидности между монетами пары.
В данном случае выбраны 999 USDC.e.
5. В разделе Borrow By Leverage выберите тип позиции:
  • Long — игра на повышение. Доходность будет расти с ростом ARB.
  • Short — игра на понижение. Доходность будет расти с падением ARB.
  • Neutral — нейтральный тип с самой маленькой доходностью, которая не будет зависеть от курса ARB.
Также укажите множитель объема (плечо). Чем выше плечо, тем больше займ получится. Открытие позиции с плечом похоже на торговлю на фьючерсах — тоже появляется цена ликвидации. DeFi Club считает оптимальными значения в диапазоне 2.5—3.
Выбор типа позиции показывает дополнительную доходность с плечом, если вы пытаетесь угадать рынок, используя long или short. Это интересно с точки зрения спекуляций.
Окно Borrow By Leverage. (1) Выбор типа позиции, например Long. (2) Выбор плеча, например 2.97x.
Также можно использовать Borrow By Amount — ручную настройку типа позиции, которую обычно используют продвинутые пользователи.
6. В разделе Summary изучите всю информацию, затем нажмите Approve и Open Position.
Информация вкладки.
(1) Net APR — прогнозируемая годовая доходность в процентах. На иллюстрации она равна 229.34%. (2) Debt Ratio — показатель здоровья, который рассчитывается по формуле: (залог / займ) * 100%. Когда Debt Ratio доходит до 100%, позиция ликвидируется. На иллюстрации он равен 80.84%. (3) Liquidation Price — цена ликвидации. При достижении указанного курса позиция ликвидируется (вы потеряете деньги). На иллюстрации она равна 0.81 USDC.e за ARB. (4) Дата автоматического закрытия позиции. Все сделки автоматически закрываются через месяц. (5) и (6) — ликвидность позиции с учетом плеча и диапазон цены, при которой доходность будет начисляться, соответственно.
Действия для открытия.
7. На текущем этапе вы открыли позицию. Отслеживать можно в Your Position.

Подведем итоги

Фарминг с плечом имеет повышенные риски, потому что появляется риск ликвидации. Обязательно экспериментируйте с открытием позиции на небольшие суммы. Команда DeFi Club выделяет 5% общего DeFi-портфеля на подобные стратегии в сумме. В DeFi Club можно изучить актуальные стратегии, посмотреть текущие диапазоны и доходность.

Желаем вам удачи в познавании DeFi! Это направление криптовалют постоянно развивается: растет TVL и количество пользователей, появляются новые протоколы. DeFi Club верит, что эта статья поможет вам приумножить капитал.