Заработок на криптовалютных

фьючерсах

Приветствуем! Высокая волатильность криптовалют может как обогатить, так и полностью разорить инвестора. Фьючерсы же призваны защитить активы от возможных ценовых колебаний в будущем. Так ли это на самом деле, вы узнаете в этой статье.

Перед тем как начать, расскажем немного о DeFi Club. Во-первых, это аналитический сервис, куда публикуются самые качественные стратегии и материалы по тематике криптовалют. Мы специализируемся на инвестициях, активностях и DeFi. Во-вторых, это комьюнити более чем 400 пользователей, где все развиваются вместе, помогая друг другу. В-третьих, это лаунчпад, который позволяет частным инвесторам вкладываться в крипто-стартапы на раннем этапе развития.

Фьючерсный контракт — это соглашение о покупке или продаже определенного актива в будущем. История подобных торговых сделок начинается еще в начале прошлого века. Несмотря на появление этого инструмента в сфере криптовалют, механизм торговли остается прежним.

Классический пример: сделка между фермером и торговцем. Предположим, в июне фермер знает, что в сентябре он соберет известное количество кукурузы. Обе стороны приходят к соглашению: торговец платит фермеру оговоренную цену, а тот в свою очередь должен поставить заранее оговоренное количество кукурузы в сентябре. Таким образом происходит хеджирование ценовых рисков.

Аналогичным образом происходит заключение фьючерсного контракта на криптовалютной бирже. Здесь его котировки напрямую привязаны к конкретному токену, как BTC или ETH. Таким образом, вы не взаимодействуете с криптовалютой напрямую. Весь смысл в том, чтобы зафиксировать цену на токен и получить прибыль в зависимости от разницы стоимости актива в момент покупки и продажи.

Как заработать на фьючерсах криптовалют? На первый взгляд все просто: если ожидаете рост цены актива, открывайте длинную позицию; если падение — короткую. Однако в реальности этот инструмент устроен сложнее и обладает более широким функционалом.

Фьючерс должен четко определять суть соглашения, и обычно он включает в себя следующие ключевые условия:

1. Базовый актив и размер контракта. Криптовалютные фьючерсы доступны как на централизованных (CEX), так и на децентрализованных (DEX) биржах. Размер контракта определяет количество актива, которое должно быть поставлено.
2. Процедура расчетов. Расчеты по криптовалютным фьючерсам производятся путем передачи соответствующей валютной позиции. Здесь также указывается, где и когда покупатель и продавец должны произвести итоговые расчеты.
3. Ограничение цены и позиции. Лимиты цен — это максимальные суммы, на которые может увеличиться или уменьшиться курс контракта в течение одного торгового дня. Когда они достигнуты, некоторые из бирж могут временно прекратить торговлю на определенное время или вообще остановить торговлю на сутки. Лимиты позиций — это максимальное количество контрактов, которыми может владеть участник рынка.

Для выстраивания прибыльной стратегии вам необходимо оценивать как минимум два ключевых показателя: коэффициент хеджирования и минимальное колебание курса. Разберем их подробнее.

Этот показатель определяет отношение стоимости купленных или проданных фьючерсных контрактов к цене хеджируемого актива по текущей стоимости. Проще говоря, он используется для расчета объема риска, который необходимо застраховать в портфеле.

Коэффициент рассчитывается по формуле: стоимость под риском / номинальная стоимость.

Это статистическая мера максимальной потенциальной потери средств за определенный временной период. Эта величина имеет два ключевых параметра: временной горизонт и доверительный уровень.

Например, мы имеем VaR в $100 000 с временным горизонтом 10 дней и уровнем доверия 95%. Это означает, что за данный период времени с вероятностью 95% максимальные потенциальные потери по активам или портфелю не превысят $100 000. Следовательно, в 5% случаев убыток будет больше, чем $100 тыс.

Эта величина представляет собой произведение единицы актива и его цены. Например, возьмем контракт, торгующийся по цене $10 000, в количестве 100 единиц. Его номинальная стоимость будет равна $1 млн.

Затем мы можем рассчитать коэффициент хеджирования. Поделив $100 00 на $1 млн, мы получим коэффициент равный 0.1: это означает, что нам необходимо хеджировать 10% риска.

Этот показатель также известен как тик. Он означает минимальный шаг движения цены, установленный правилами биржи. С величиной тика тесно связано понятие стоимости минимального движения цены, которая может быть выражена в долларовом эквиваленте.

Например, рассмотрим фьючерс на биткоин, тик которого равен $5. Тиковая стоимость в долларах рассчитывается путем умножения размера тика на размер контракта. Таким образом, это значение на 5 единиц биткоина будет равно $25.

Оценка этих показателей пригодится вам для расчета потенциальных прибылей и убытков, который мы рассмотрим далее.

P&L определяются путем умножения долларовой стоимости однотикового движения на количество тиков, на которые позиция переместилась с момента его покупки.

Продолжим на примере с биткоином. Предположим, вы покупаете один фьючерс на BTC по цене $46 000, который затем вырастает до $50 000. Соответственно, он изменяется на ($50 000 - $46 000) / $5 = 800 тиков. Таким образом, прибыль с одной сделки составляет: 800 x $25 за тик = $20 000.

Также не стоит забывать о мультипликативном эффекте от размера контракта и движения тика: небольшое различие между этими величинами сильно повлияет на исходную доходность на выходе. Помните, что у вас должно быть четкое представление о волатильности актива, прежде чем открывать фьючерсную позицию.

Каждый контракт истекает в определенную дату. Существует 3 варианта развития событий:

1. Зачет. Наиболее распространенным способом выхода из сделки является ликвидация позиции до истечения ее срока действия. Чтобы компенсировать позицию, вам необходимо осуществить противоположную и равную сделку, чтобы завершить торговлю.
2. Пролонгация. Если вы хотите сохранить свое присутствие на рынке, вы может продлить фьючерс. Для этого вам нужно одновременно компенсировать свою текущую позицию и создать новую в следующем контрактном месяце.
3. Расчет. Если не зачитываете и не продлеваете свою позицию, ее срок действия истекает: покупатель и продавец переходят к расчетам в соответствии с контрактными правилами.

Торговля фьючерсами имеет ряд достоинств:

1. Возможность хеджирования. У вас есть возможность застраховать свои вложения от неблагоприятных изменений цен.
2. Игра на понижение. Вы можете получать прибыль как при росте, так и при падении стоимости активов.
3. Использование левериджа. С помощью кредитного плеча вы имеете полный доступ ко всем сделкам, независимо от вашего капитала.

Все перечисленные выше преимущества перекрываются одним фактом: фьючерсы — это один из самых рискованных инструментов. Волатильность может быть как вашим лучшим другом, так и худшим врагом. Единицы могут точно предсказывать тренды рынка. Неудобная статистика: 98% трейдеров торгуют в убыток, 1.5% — не теряют и не зарабатывают. Остальных остается меньше процента: именно они стабильно получают прибыль и транслируют остальным возможность успешного заработка на трейдинге. Типичная ошибка выжившего.

В этом материале мы рассмотрели один из самых высокодоходных, но в то же время высокорисковых финансовых инструментов. Для стабильного заработка рекомендуем использовать его только при наличии собственной надежной инвестиционной стратегии, во всех иных случаях — только в качестве хеджирования.

Начинающим же инвесторам мы настоятельно рекомендуем свести использование этого инструмента к минимуму и обратить внимание на DeFi. Многие варианты заработка в децентрализованных финансах могут иметь ту же доходность при гораздо меньших рисках. Если же вы окончательно приняли решение зарабатывать на криптовалютных фьючерсах, то мы надеемся, что наша статья помогла вам разобраться в этой теме.