Криптовалютные ETF и их роль в инвестировании

Приветствуем! Биржевые фонды вызвали резкий ажиотаж в криптоиндустрии, когда в начале 2024 года первая партия спотовых BTC-ETF получила одобрение американских регуляторов. Эта новость дала старт бычьему росту, который мы наблюдали весной 2024 года. Ажиотаж институциональных инвесторов затронул и обычных пользователей.
Приобретение акций криптовалютных ETF может показаться более безопасной и удобной, чем прямая покупка токенов, однако любой вид воздействия на этот волатильный класс активов также является рискованным. Прежде чем принимать какое-либо инвестиционное решение — прочитайте эту статью. В ней мы объясним, что такое ETF в криптовалюте простыми словами, зачем они нужны, стоит ли в них инвестировать и насколько это оправдано.

Перед тем, как начать, напомним о нашем DeFi Club. Это единая база знаний, в которой собраны материалы по различным направлениям криптовалютой индустрии: от теоретической базы до практической аналитики и разборов стратегий заработка. У нас также есть лаунчпад, позволяющий инвестировать в перспективные криптостартапы на раннем этапе развития. Вы также можете пройти бесплатное обучение по DeFi, которое позволит вам сделать первые шаги на этом рынке.

ETF — это инвестиционный фонд, отслеживающий цену одного или нескольких активов. Криптовалютные аналоги соответственно включают в себя котировки определенных токенов, но торгуются на традиционных биржах. Они непосредственно владеют токенами, такой как BTC или ETH, и продает акции инвесторам.

Фонды могут предоставлять доступ к криптовалютам двумя способами:

1. Спотовые. Они торгуют токенами непосредственно от имени инвесторов, отслеживая цену на спотовом рынке.
2. Фьючерсные. Они отслеживают ожидаемую цену путем торговли фьючерсными контрактами. Затем они объединяются в портфель, а после фонд предлагает акции инвесторам на биржах. Это позволяет инвесторам получить доступ к рынку криптовалют, не покупая и не управляя цифровыми активами самостоятельно.

После роста индустрии весной 2024 года многие начали рассматривать криптовалютные фонды для вклада своих средств. И вот почему:

1. Доступность. Чтобы инвестировать в криптовалюту напрямую, нужно зарегистрироваться на бирже, пройти KYC, и только затем можно купить нужный токен, который после можно будет перевести в DeFi для получения дополнительной доходности. Акции торгуются с личного брокерского счета и приобретаются за считанные секунды.
2. Диверсификация. Цифровые активы могут хеджировать убытки других активов. Кроме того, фонды позволяют легче получить доступ к нескольким токенам, что дает возможность диверсификации портфеля.
3. Безопасность. Не секрет, что смарт-контракты имеют уязвимости и могут быть взломаны — этот факт отталкивает некоторых инвесторов. ETF же не требует владения криптовалютой, безопасного хранения ключей или перемещения активов между различными типами хранилищ.

На момент написания они фокусируются на биткоине, на эфире, либо сочетают их вместе.

1. BTC. Спотовые фонды привлекли к себе внимание в начале 2024 года, но вы можете инвестировать и во фьючерсные решения. Оба типа уже торгуются на основных биржах.
2. ETH. Эти фьючерсные решения существовали уже несколько лет, прежде чем SEC в июле 2024 года окончательно одобрила спотовые ETH-ETF.
3. Смешанные. Они предоставляют возможность инвестировать в смесь биткоина и Ethereum. Такие варианты, как правило, размещают позиции только во фьючерсных контрактах.

Сейчас у инвесторов есть достаточно большой выбор. С момента одобрения SEC на рынок вышло 11 новых компаний. 9 из них торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже:

1. ARK 21Shares Bitcoin (ARKB);
2. Bitwise Bitcoin (BITB);
3. Franklin Bitcoin (EZBC);
4. Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC);
5. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC);
6. Hashdex Bitcoin (DEFI);
7. Invesco Galaxy Bitcoin (BTCO);
8. VanEck Bitcoin Trust (HODL);
9. WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW).

iShares Bitcoin Trust (IBIT) и Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR) торгуются на бирже Nasdaq.

В июле 2024 года SEC одобрила восемь спотовых ETF на Ethereum:

1. 21Shares Core Ethereum (CETH);
2. Bitwise Ethereum (ETHW);
3. Fidelity Ethereum Fund (FETH);
4. Franklin Ethereum Trust (EZET);
5. Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH);
6. Invesco Galaxy Ethereum (QETH);
7. iShares Ethereum Trust (ETHA);
8. VanEck Ethereum Trust (ETHV).

Интересуют фьючерсные контракты? Тогда рассмотрите эти варианты:

1. ProShares Bitcoin Strategy (BITO);
2. VanEck Bitcoin Strategy (XBTF);
3. VanEck Ethereum Strategy (EFUT);
4. ProShares Ether Strategy (EETH)
5. Valkyrie Bitcoin and Ether Strategy (BTF).

Многие из тех же спонсоров добиваются одобрения SEC для спотовых решений по ETH. BlackRock, Fidelity, ARK Invest, Grayscale, VanEck, Franklin Templeton, Invesco Galaxy и Bitwise ожидают окончательного одобрения регулятора для своих предложений.

Однако прежде чем принимать какие-либо решения по протфелю, вы должны понять как преимущества, так и риски покупки этих акций.

Запуск спотовых криптовалютных биржевых фондов — важная веха для этого растущего класса активов. Увеличение притока средств от институтов и повышение ясности нормативно-правовой базы могут привести к увеличению ликвидности на криптовалютных рынках.

Уже сейчас идет рассмотрение спотовых SOL-ETF. На первый взгляд, это имеет мало шансов на успех. Однако такие же настроения были до 2024 года. Последующие события мы видели сами.

Важно помнить одно: не стоит слепо следовать за настроениями толпы. Проводите собственные исследования перед тем как принять какое-либо решение. Успехов!