Возможен ли переход от CeFi к DeFi?

Приветствуем! DeFi как отдельный сектор рынка криптовалют появился в 2018 г. На ноябрь 2023 г. прошло около пяти лет. Капитализация цифровых активов этой категории достигла 63 000 000 000 $, что составляет около 5% от всего крипторынка. Один из самых влиятельных людей сферы криптовалют — основатель биржи Binance (Чанпэн Джао) — заявил, что децентрализованные финансы однажды превзойдут централизованные.

В этой статье DeFi Club расскажет, что такое централизованные и децентрализованные финансы, в чем заключаются их минусы и плюсы. Самое главное — ответим на вопрос: возможен ли переход от CeFi к DeFi? Если вы еще не слышали о DeFi Club, то это самое мощное криптокомьюнити в СНГ. А также аналитический сервис, куда стекает вся самая качественная информация со всех направлений криптоиндустрии.

Что такое CeFi

CeFi (централизованные финансы) — протоколы, платформы и услуги, которые имеют централизованное управление и соединяют традиционные финансовые платформы с экономикой финансовых цифровых активов.
Зачастую CeFi-платформы предоставляют финансовые услуги не только связанные с криптовалютой, но и с обычными (фиатными) валютами. Например, на CeFi-бирже Binance можно покупать криптовалюту за фиат, например доллары. Binance — сервис, который олицетворяет централизованные финансы. Это самая крупная криптобиржа, которая предоставляет пользователям различные возможности. Вот некоторые из них:
  • Трейдинг криптовалютой
  • Покупка и продажа NFT
  • Майнинг в Binance pool
  • Изучение различных материалов
  • Запуск проектов и инвестирование на Launchpad
  • Фарминг доходности
За последние десять лет CeFi приобрел популярность. Это произошло по двум причинам. Первая — криптовалюты в целом стали популярнее. Вторая — с момента создания Bitcoin и до 2019—2020 гг. CeFi был единственным удобным решением для работы с цифровыми финансовыми активами.
CeFi появились раньше, поэтому они занимают гораздо большую долю рынка.

Плюсы

Особенности функциональности. В централизованных финансах всегда были услуги, которые не могут быть в децентрализованных финансах. Например, в CeFi можно работать с фиатной валютой, использовать большое кредитное плечо для трейдинга, заниматься копитрейдингом.

Простота в использовании. В такой системе проще разобраться новичку. Для первоначальной покупки криптовалюты не потребуются криптокошельки, а чтобы разобраться в принципах работы сервисов, много умений не потребуется.

Минусы

Контроль со стороны третьего лица. Это главный минус. В любой момент, например, биржа может заблокировать аккаунт. Такое может происходить, например, из-за санкций, нарушений правил площадки, подозрительной активности.

Устаревшая система. Изначально концепция криптовалют заключается в децентрализации. Идея была в том, чтобы транзакции пользователей никто не мог контролировать. Централизованные же финансовые системы существуют уже десятки лет.

Что такое DeFi

DeFi (децентрализованные финансы) — модель организации традиционных финансов, основанная на оказании услуг при помощи блокчейн-технологий, без участия посредников или контролирующих лиц.
Это современный ответ традиционным финансам. Все действия на подобных платформах контролируются исключительно программным кодом (смарт-контраком). Никто, даже основатели того или иного сервиса, не имеет доступ к пользовательским средствам.

Децентрализованные финансы постоянно развиваются. Разработчиками придумываются и разрабатываются продукты, дающие различные возможности комьюнити. В децентрализованных финансах раньше появляются инновационные технологии. Так происходит, потому что этот рынок подвержен меньшей регуляции со стороны законодательства, чем CeFi.

В децентрализованных финансах можно проводить транзакции (обмены, переводы) с криптовалютой, торговать на биржах, брать взаймы или давать в долг, предоставлять личные активы, чтобы получать пассивную доходность. Это только самые очевидные возможности рынка.

Плюсы

Децентрализация. Сам принцип работы совпадает с изначальной концепцией первой криптовалюты — биткоина. Например, рядовому пользователю хочется перевести деньги другу за границу.

В традиционных финансовых системах, например банках, потребуется предоставить пакет документов и подождать день-два. В централизованных системах, например Binance, можно перевести деньги на другой аккаунт за пару минут. В случае подозрений или санкций на страну проживания площадка может заблокировать пользователя. В децентрализованных финансах и скорость перевода высокая, и контроль со стороны третьего лица отсутствует.

Особенности функциональности. В DeFi тоже есть уникальные функции. Например, можно зарабатывать на комиссиях торговых бирж. В централизованной системе пул ликвидности принадлежит самой площадке — зарабатывает сама биржа. В децентрализованной же пул ликвидности общий и принадлежит пользователям, которые предоставляют свои активы для чужих обменов и начали получать комиссии с обменов.

Современная система. Все инвесторы знают о сложном проценте — инструменте, который помогает долгосрочно формировать капитал. DeFi можно считать единственным решением для дополнительного умножения доходности сложного процента. Такой возможности не предлагает ни одна финансовая система в мире.

Объясним на примере. Допустим, инвестор Вася покупает Ethereum ежемесячно. Во первых, рост второй криптовалюты по капитализации на дистанции нескольких лет

Минусы

Риск взлома протокола. Это единственный минус. Он связан с риском взлома смарт-контракта, который управляет пользовательскими средствами. Когда такое случается, злоумышленники могут украсть все средства из определенного пула или сети пулов.

Во избежание взломов протоколы в DeFi проходят проверку на уязвимости (аудиты). Аналитики в лице аудиторов подробно изучают смарт-контракт на уязвимости в коде, чтобы дать объективную оценку надежности того или иного сервиса.

Переход от CeFi к DeFi

В 2022—2023 гг. сохраняется тенденция плавного роста DeFi по отношению к централизованным финансам. Это работает так. Рынок с момента достижения локального дна (ноябрь 2022 г.) начал расти, соответственно, начал расти и CeFi. Но, DeFi показывает более высокие темпы роста.

В 2023 г. аналитики Зеленого банка РФ попробовали представить картину будущего 2035 г. на основе данных 107 млн россиян. Аналитический отдел предположил, что рынок DeFi вырастет более чем в 100 раз в мире к 2035 г. Популярность DeFi приведет к переосмыслению финансового мира в сторону глобальной децентрализации.

Также основатель самой крупной криптобиржи (Binance) — Чанпэн Чжао — предположил, что децентрализованные финансы могут превзойти централизованные в ближайшие несколько лет. Цитата: «DeFi — это будущее. Объемы составляют 5—10% от объемов CeFi… Следующий бычий рост вполне может сделать DeFi больше, чем CeFi». Также CZ добавил, что в DeFi финансовые операции осуществляются без участия посредников, в отличие от CeFi — это их главное преимущество.

Какие нужны условия

Если взять во внимание темпы развития и прогнозы самых влиятельных людей криптомира, можно сказать, что переход от CeFi к DeFi возможен. Но, для этого должны быть благоприятные условия.

Массадопшн (mass adoption). Так называют массовую адаптацию и популяризацию криптовалют среди обычных людей. DeFi невозможен без криптовалют, поэтому для начала понадобится глобальная популяризация цифровых финансовых активов.

Институциональное принятие. Использование децентрализованных технологий крупнейшими финансовыми организациями мира поможет рынку перейти к DeFi. Также положительный эффект окажет принятие криптовалют на законодательном уровне.

Улучшение систем безопасности. Чтобы минимизировать взломы смарт-контрактов, необходимо улучшить степень защиты. Чтобы произошел переход, риски у децентрализованных финансов должны стать не выше, чем у централизованных.

Как изменится финансовая система

Переход глобально изменит мировую финансовую систему. Давайте представим ситуацию, в которой произойдет глобальный переход от CeFi к DeFi, и криптовалюты получат повсеместное принятие.

Децентрализованные платформы позволят пользователям со всего мира мгновенно переводить активы на любую сумму. При этом не будут никакого контролирующего третьего лица между точками отправления и прибытия.

Криптовалюта будет разрешена как платежное средство в большинстве стран мира. Любой человек с цифровыми активами на своем кошельке сможет расплачиваться за любые покупки.

Скорее всего, крупные централизованные финорганизации, по типу банков, сдадут позиции или перестанут существовать. Это может произойти, потому что о DeFi больше преимуществ, чем о традиционных финансов.

Подведем итоги

В этой статье мы подробно разобрали принципы устройства централизованных и децентрализованных финансов. Также убедились, что глобальный переход от CeFi к DeFi возможен. Для этого должны быть благоприятные условия: массадопшн, институциональное принятие, улучшение систем безопасности. DeFi Club верит, что эта статья помогла вам подробнее изучить мир криптовалют.