Активы реального мира (RWA) в DeFi и криптовалютах

Приветствуем! Токенизация активов разных отраслей экономики позволяет криптовалютной сфере оказывать все большее влияние на рынок в целом. Это явление — дополнительный стимул роста рынка крипты. С возможностями токенизации любой пользователь может, например, инвестировать в недвижимость, просто купив криптотокен в блокчейне. Это и есть технологии будущего. В этой статье команда DeFi Club расскажет, что такое активы реального мира в DeFi и криптовалюте.
Расскажем о DeFi Club. Во-первых, это аналитический сервис, куда публикуются самые качественные стратегии и материалы по тематике криптовалют. Мы специализируемся на инвестициях, активностях и DeFi. Во-вторых, это комьюнити более чем 400 пользователей, где все развиваются вместе, помогая друг другу. В-третьих, это лаунчпад, который позволяет частным инвесторам вкладываться в крипто-стартапы на раннем этапе развития.

Что такое активы реального мира (RWA)

Активы реального мира (Real World Assets или RWA) — токенизированные версии физических активов, таких как золото, недвижимость и углеродные кредиты, которые обладают определенной денежной ценностью. Они переводятся на блокчейн для использования в DeFi-протоколах и сервисах.
Токенизация — интересная функция в в блокчейн-экосистеме, которая позволяет превратить активы и сервисы в цифровые токены. Этот формат удобен для передачи и торговли какой-либо ценностью в экосистеме.
Real World Assets могут быть предметами экономической ценности, принадлежащими как частным лицам, так и предприятиям, и от них ожидается получение будущих экономических выгод. Их право собственности может быть выражено через продажу или лицензирование. Эти реальные активы составляют существенную часть общей глобальной финансовой стоимости.
Использование RWA в сфере DeFi стало популярной практикой. Эта интеграция — один из лучших примеров слияния традиционных финансовых активов с децентрализованными финансами.

Типы RWA

Облигации. RWА-токены позволяют получать доход от облигаций, таких как казначейские векселя и облигации США. Токенизация этих ценных бумаг позволяет инвесторам наслаждаться преимуществами блокчейн-технологий. К примеру это прозрачность, ликвидность и дробное владение — разделение одной ценной бумаги во владение нескольких пользователей.
Недвижимость. Токенизация недвижимости позволяет людям становиться собственниками части недвижимости и получать доход от аренды. Это дает возможность демократизировать инвестиции в недвижимость и сделать их более доступными для широкой аудитории.
Товары. Токенизация изысканного искусства дает людям возможность стать собственниками части произведения искусства и получать от этого доход. Это позволяет расширить доступ к инвестициям в изысканное искусство и делает их доступными для тех, кто не может себе позволить приобрести целое произведение.
Оборудование и машины. Компании исследуют возможность токенизации промышленного оборудования и машин, позволяя инвесторам получать долю владения и права на их использование.
Углеродные кредиты. Это сертификаты, которые представляют право на выброс парниковых газов в определенном количестве. Углеродные кредиты используются в рамках системы торговли выбросами парниковых газов, где компании могут купить или продать эти сертификаты для соблюдения норм экологической безопасности.

Как выпускаются RWA

RWA становятся доступными на блокчейне благодаря усилиям эмитентов, которые выполняют три основных шага:
1. Идентификация
Прежде чем подобные токены могут быть воплощены в DeFi, их идентифицируют вне блокчейна. На этом этапе описывают сам актив, его состояние, цены, владельцев и документов, подтверждающих право собственности.
2. Токенизация
На этом этапе информация с первого этапа записывается в блокчейн. Кроме того, настраиваются оракулы — протоколы, которые будут отображать реальную стоимость актива на основе источников вне блокчейна.
3. Управление активами
На этом этапе создается протокол, который будет управлять всеми процессами, связанными с токеном.
На практике уже существуют случаи внедрения активов реального мира (RWA) в сфере недвижимости, как, например, компания RealT в США. Однако данная концепция пока не обрела широкого распространения и спроса. В то же время, децентрализованная сфера частного кредитования становится все более популярной и даже является трендом в текущем году.

Некоторые из ведущих эмитентов RWA

  • Centrifuge. Крупный создатель частных займов, осуществляющий операции на блокчейне.
  • Franklin Templeton. Организация TradFi, которая существует с 1947 года и управляет активами (AUM) в размере свыше 1 500 000 000 000 $. Недавно Franklin Templeton начал выпускать токенизированные казначейские токены.
  • WisdomTree. Лидер рынка торгуемых фондов с AUM размером почти 96 000 000 000 $.

Как работают RWA

На последнем этапе выпуска RWA используются DeFi-протоколы. Они выполняют две функции: помогают создавать новые RWA и стимулируют инвесторов к приобретению и торговле этими активами.
Благодаря трехэтапному процессу токенизации активов реального мира (RWA), они превращаются в практичные, функциональные и востребованные компоненты децентрализованных финансов. Такие активы приносят реальную ценность в мир децентрализованных цифровых технологий и действуют в рамках соответствующих правовых стандартов и требований.

RWA в DeFi

Ключевой показатель в DeFi — общая стоимость заблокированных средств (TVL). Она отображает объем капитала, который заморожен в различных протоколах сектора децентрализованных финансов. Чем выше TVL, тем больше пользы и вариантов использования доступно в одном проекте или сразу целой экосистеме. По данным главного сервиса в DeFi — DeFiLlama, в ноябре 2021 года, во время бычьего рынка и популярности DeFi, TVL достиг пика в размере около 190 000 000 000 $.
График TVL на DeFiLlama. Исторический максимум был 9 ноября 2021 года. В левой части экрана отображается текущее значение. Иллюстрация была сделана 8 марта 2024 года, TVL приближался к 100 000 000 $.
За последние 5 месяцев TVL вырос в 2.5 раза. Это происходит, потому что начался долгожданный бычий забег по биткоину. Но, до этого два года рынок находился около дна. DeFi-инвесторы изменили свое мышление. Все больше людей заинтересовались в стабильных и долгосрочных возможностях заработка, а не в быстрой прибыли.
Эта тенденция стала особенно явной после 2021 года, когда рос интерес к более стабильным классам активов, таким как RWA. Давайте рассмотрим конкретные факты и показатели рынка RWA, которые свидетельствуют о растущем интересе к этой сфере.
В 2023 году рыночная капитализация активов реального мира (RWA), не включая стейблкоины, увеличилась на миллиард долларов. Из этой суммы 82% поступило от доходных активов, таких как казначейские облигации, недвижимость и частные кредиты. С 1 января по 30 сентября 2023 года активные частные займы в сети увеличились на 210 500 000 $. Казначейские облигации и другие виды облигаций увеличились на 557 000 000 $ за этот период.
DeFi-инструменты позволяют пользователям увеличить количество монет собственного инвестиционного портфеля. Такая уникальная возможность, но с токенизированными традиционными активами привлечет еще больше ликвидности на рынок DeFi. Это увеличит TVL и ускорит развитие сектора и его глобальное принятие. DeFi однажды превзойдет централизованные финансы (CeFi).

Подведем итоги

Активы реального мира (RWA) все более важны в DeFi и криптовалютах, представляя собой реальные ценности, токенизированные на блокчейне для расширения инвестиционных возможностей и улучшения прозрачности финансовых процессов. В этой статье команда DeFi Club рассказала, что такое активы реального мира в DeFi и криптовалюте. Мы верим, что этот материал помог вам узнать что-то новое о рынке криптовалют.