Лучшие протоколы ликвидного
рестейкинга в 2024 году

Приветствуем! Мы продолжаем исследовать тему рестейкинга. Если вы не читали наш первый материал, то для начала ознакомьтесь с ним. В нем мы доступно объясняем, что из себя представляет эта технология и как она работает. В этой статье мы чуть более подробно затронем тему ликвидного рестейкинга и разберем платформы, которые его предоставляют.

Расскажем про DeFi Club. Во-первых, это аналитический сервис, в котором представлены различные материалы по всем различным направлениям в индустрии криптовалют. Мы специализируемся на инвестициях, активностях и децентрализованных финансах. Во-вторых, это сообщество более чем 400 криптоинвесторов, где все развиваются и зарабатывают вместе, помогая друг другу. В-третьих, это лаунчпад, через который можно инвестировать в криптостартапы на раннем этапе развития.

Технология ликвидного рестейкинга

EigenLayer — это крайне важное расширение традиционного стейкинга Ethereum. Аналогичная ситуация обстоит и со сферой предоставления ликвидности. Технология рестейкинга значительно расширяет ее устройство и функционал:

  1. Буфер безопасности. Идея токенов ликвидного рестейкинга (LRT) заключается в том, чтобы быть зоной защиты между mainnet Ethereum и возможными рисками, такими как вредоносная активность. При любых проблемах, которые могут привести к потере средств, не требуется сразу выводить их с основной сети. Вместо этого происходит обмен на LRT, что снижает риск предполагаемых финансовых потерь. Нужно понимать, что вывод средств из mainnet всегда возможен: использование сторонних токенов в этом ключе рассматривается как дополнительная мера безопасности.
  2. Улучшение возможностей Ethereum. Протоколы ликвидного рестейкинга (LRT) представляют собой новое направление, особенность которого — участие в консенсусе блокчейна. Тем самым стейкинговое пространство становится более демократичным: LRT бросают вызов доминированию устоявшихся гигантов по рынку предоставления ликвидности.
  3. Простота. Работа в качестве валидатора включает в себя бесперебойное управление инфраструктурой, постоянные проверки системы, и устранения возможных неисправностей. Протоколы LRT решают все эти технические задачи за кулисами, что упрощает процесс взаимодействия для обычных пользователей.
  4. Управление рисками. Сеть поставок LRT имеет много нюансов. В общем и целом, все токены ликвидного стейкинга (LST) выполняют одну задачу — они подтверждают консенсус блокчейна. Всё меняется, когда дело доходит до LRT: у каждого из них может быть разная доходность и, соответственно, разный уровень риска. Так, в системе появляется еще одна переменная, которую необходимо учитывать, — знания о рисках, а также возможность их количественной оценки.
  5. Стремление к более высокой доходности. С увеличением числа заблокированных ETH, доходность нативных стейков постепенно снижается. Эта тенденция продолжает усиливаться с каждым годом. С учетом этого растущего спроса, рынок LRT имеет большие шансы на успех
  6. Доступность. На депозиты EigenLayer LST распространяется политика кэппинга — установление максимального лимита на общее предложение токенов. Тем не менее, нет никаких ограничений на нативный рестейкинг. Мы уже упоминали его в первой статье. Суть его работы аналогична одиночному стейкингу, но с интеграцией пользовательского контракта EigenPods.
  7. Эффективность использования газа. Активно проверяемые сервисы могут принимать не только ETH, но и другие токены. Однако обеспечение AVS альткоинами может быть очень дорогостоящей с точки зрения газа. В отличие от этого, LRT собирают вознаграждения для всего пула и эффективно их распределять между участниками протоколов.

Обзор протоколов LRT

Основной игрок на рынке LRT. Он интегрирует процесс поставки ликвидности с предложением рестейкинга. Платформа отличается некастодиальным стейкингом, который обеспечивает пользователям полный контроль над их депозитами. Ether.fi также внедрила технологию распределенных валидаторов (DVT). Это механизм, который позволяет валидатору ETH действовать в распределенном виде между независимыми операторами. Платформа предлагает два вида токенов: eETH со структурой ребейсинга и weETH — токен, приносящий вознаграждение.
Приоритетом для Puffer.fi является децентрализация и расширение возможностей домашних стейкеров. Платформа обеспечивает надлежащий уровень безопасности с помощью функций Secure-Signer и RAVe, защищающих от рисков слэшинга. Puffer позволяет операторам проводить валидацию с обеспечением всего в 1 ETH. Их токен — pufETH.
Renzo позиционирует себя как менеджер по стратегии для EigenLayer. Протокол обещает пользователям более высокую доходность за счет оптимизации процесса рестейкинга. Он абстрагирует все сложности, обеспечивая простое сотрудничество между пользователями и операторами узлов EigenLayer. Такой подход не только способствует внедрению инноваций в Ethereum без разрешения, но и направлен на программную защиту доверия в экосистеме. Renzo объединил свои услуги в LRT под названием ezETH.
Протокол основан командой, стоящей за Stader Labs. Он нацелен на повышение гибкости и ликвидности активов Ethereum с помощью своего токена rsETH, разработанного на основе фреймворка EigenLayer. Он отражает базовую стоимость различных накопленных и первоначально поставленных LST.
Swell упрощает процесс размещения ставок, позволяя пользователям размещать ставки в ETH и получать процентный токен swETH, сохраняя ликвидность для других возможностей DeFi. rswETH прошел тщательный аудит со стороны Sigma Prime. Он также пользуется поддержкой в разработке со стороны экспертов по управлению рисками DeFi из Gauntlet и Chaos Labs.
Это безопасный протокол LRT, который облегчает нативный рестейкинг с ETH, управляемый через Eigenpod. Его архитектура позволяет обновлять контракты для будущего делегирования рестейков, обеспечивая гибкость для реализации оптимальных стратегий делегирования операторов и выбора AVS.

Подведем итоги

В этой статье команда DeFi Club разобрала протоколы ликвидного рестейкинг, которые вы обязаны знать. Все они предлагают инновацию на рынке децентрализованных финансов, которая может дополнительно увеличить доходность инвесторов и одновременно обеспечить криптожкономическую безопасность сети. Надеемся, эта статья была полезной и вы сможете найти протокол, который подходит именно вам.