Рестейкинг: новый тренд в DeFi

Приветствуем! Механизм стейкинга играет ключевую роль в обеспечении безопасности блокчейна с помощью алгоритма proof-of-stake (PoS). Пользователи могут заблокировать определенное количество токенов, чтобы получать пассивный доход и одновременно поддерживать безопасность сети. Однако теперь на передний план обсуждений выходит рестейкинг. Как это работает и в чем его феномен — разбираемся в этой статье.

Расскажем про DeFi Club. Во-первых, это аналитический сервис, в котором представлены различные материалы по всем актуальным направлениям криптовалют. Мы специализируемся на инвестициях, активностях и децентрализованных финансах. Во-вторых, это сообщество более чем 400 криптоинвесторов, где все развиваются и зарабатывают вместе, помогая друг другу. В-третьих, это лаунчпад, через который можно инвестировать в криптостартапы на раннем этапе развития.

Что такое рестейкинг

Рестйкинг эфира — это процесс размещения одного и того же ETH не только на Ethereum, но и на других сетях. В то время как традиционный стейкинг закладывает основу криптоэкономической безопасности Ethereum, рестейкинг еще больше расширяет эти возможности.

Такую революционную технологию продвигают разработчики EigenLayer. Протокол позволяет повторно использовать ETH, заложенный на L1-уровне. Пользователи могут подключиться к смарт-контрактам платформы, чтобы повторно завладеть своими токенами и отправить их обратно в сеть. Таким образом, главный потенциал — агрегировать и расширять криптоэкономическую безопасность за счет пересчета и проверять новые приложения, создаваемые поверх Ethereum.
Данные по EigenLayer с DeFiLlama. Платформа была запущена в июне 2023 года, и в ней быстро появился приток активных пользователей.

Как работает EigenLayer

Небольшой экскурс в проблематику разработки блокчейна. Один из нерешенных вопросов в этой сфере — фрагментарная безопасность. Это особенно актуально для сети Ethereum.

На самом высоком уровне промежуточное ПО и приложения, не относящиеся к EVM (виртуальная машина Ethereum), отвечают за создание собственной сети доверия. Это неэффективно во многих отношениях: дорого, ресурсозатратно и занимает много времени. Более того, после запуска децентрализованная сеть требует постоянных усилий для поддержания и масштабирования. По мере создания новых приложений в ее защите появляется все больше уязвимостей.

Технология EigenLayer представляет собой новый механизм, решающий эту проблему. Он функционирует как набор смарт-контрактов, в которых стейкеры могут использовать свои заблокированные активы для расширения безопасности других приложений, созданных в сети. Иными словами, протокол позволяет создать систему повторного заклада ETH. Он создает промежуточный слой, на котором пользователи соглашаются предоставить платформе дополнительные права на принудительное исполнение заложенных токенов, что позволяет эффективно перезакладывать их другим приложениям.

Структура EigenLayer имеет двустороннюю форму:

  1. Активно проверяемые сервисы (AVS). Это любая система, которой требуется собственная распределенная семантика проверки. AVS формируют спрос на рынке. Сюда входит разнообразный набор протоколов и платформ, таких как сайдчейны, уровни доступности данных, новые виртуальные машины, мосты, блокчейн-оракулы и т.д.
  2. Рестейкеры. Это пользователи, которые либо делают ставки в ETH, либо используют ликвидные токены (LST) и принимают участие в смарт-контрактах EigenLayer для рестейкинга. Пользователи формируют предложение на рынке.
Принцип работы рестейкинга наглядно. Стейкеры блокируют ETH в пуле, из которого EigenLayer может перезакладывать их и обеспечивать безопасность для различных AVS
Важный аспект EigenLayer — создание дополнительные условия слэшинга для застейканных токенов. Это один из компонентов консенсуса, механизм наказания валидаторов, действия которых противоречат правилам работы блокчейна. Такой механизм способствует расширению безопасности, поскольку новые условия слэшинга могут быть введены для удовлетворения потребностей других проектов, таких как мосты и уровни доступности данных, создаваемые поверх Ethereum. Таким образом, EigenLayer может свободно внедрять рестейканные ETH в дополнительные приложения, используя при этом условия слэшинга для обеспечения честного поведения и дестимулирования злонамеренного поведения.

Почему это важно

Механизм рестейкинга использует две фундаментальные идеи для преодоления этих проблем: объединенную безопасность и управление на свободном рынке. В совокупности они позволяют распространить обеспечение базового уровня Ethereum на практически любой протокол, построенный на его основе, независимо от его состава (например, совместимость с EVM). Это позволяет устранить текущие недостатки и создать гораздо более надежную систему по нескольким направлениям:

  1. Оптимизированная система объединенного обеспечения. Ставки, которые использовались в качестве залога для обеспечения сети, изначально были заточены под эту единственную функцию. Теперь они перепрофилируются для предоставления услуг по проверке других протоколов. Важно заметить, что это происходит без непосредственного участия на EigenLayer. Пользователи соглашаются с новыми условиями слэшинга, которые будут наложены выше уровня консенсуса в обмен на дополнительное вознаграждение. Платформа только обеспечивает соблюдение этих условий, получая права на вывод ETH. Кроме того, участвующие валидаторы предоставляют возможность накладывать новые условия слэш-тестирования на свою ставку. Таким образом, стейкеры получают вознаграждение за свои ETH, а валидаторы — дополнительный доход от AVS, которые пользуются их услугами. Таким образом, существует сильный стимул для участия в рестейкинге и не менее слабая мотивация действовать честно.
  2. Концепция управления свободным рынком. Она позволяет протоколам активно регулировать объем использованного объединенного обеспечения, предоставляя валидаторам равные возможности по его предоставлению. EigenLayer создает конкурентный рынок объединенной безопасности, который определяется спросом и предложением. Важно отметить, что валидаторы не обязаны предоставлять ее без агентства; у них есть свобода выбора предпочтительных параметров риска и вознаграждения перед тем, как оказывать услуги тому или иному протоколу. Это позволяет стратегически подходить к их выбору, стимулируя использование наиболее выгодных возможностей обслуживания и избегание менее перспективных. Такая экосистема способствует ускорению инноваций в Ethereum и одновременно увеличивает доходность от самого процесса.
  3. Укрепление криптоэкономической безопасности. Со временем технология рестейкинга объединяет и концентрирует существующие ресурсы безопасности в одном месте. Это означает, что разрозненные капиталы сливаются в единый пул. Такая модель будет более надежной и устойчивой к финансовым атакам, поскольку стоимость проведения коррупционных действий значительно возрастет.

Риски и узявимости

Существует два вероятных пути, которые предоставляют угрозу:

  1. Группы валидаторов объединяются для совместной атаки на набор сервисов промежуточного ПО;
  2. Сбой в работе механизма слэшига приводит к уязвимости всей системы.

И если первый вариант зависит в большей мере от человеческого фактора, то со вторым не все так просто. Дело в том, что основу механизма EigenLayer составляет алгоритм ребалансировки: он учитывает различных валидаторов, их доли и способности в области безопасности и использования. Этот механизм является ключевым для успешной работы протокола. Однако в его работе может произойти сбой: например, из-за неправильных параметров. Тогда протокол становится крайне уязвимым для различных видов атак и взломов. Решение здесь одно — обеспечить надлежащее обновление системы для корректной обработки всех оставшихся рестейкинговых активов.

С чего начать

Заходим на EigenLayer App и видим два варианта рестейкинга:

  1. Native ETH Restaking. Пользователи могут внести свои стандартные ETH в EigenPod. Этот специализированный контракт выступает в роли валидатора в Ethereum и других PoS-сетях. Эта концепция аналогична одиночному стейкингу.
  2. Liquid Restacking. Этот режим позволяет пользователям депонировать свои токены ETH LST (Ethereum Liquid Staking Tokens) в пул, который интегрируется с другим протоколом PoS или децентрализованным приложением (dApp). Это довольно простая концепция, аналогичная токенам LP.

После подключения кошелька, вы сможете внести депозит. Однако, прежде чем сделать это, внимательно изучите документацию выбранной площадки. Более подробно эти протоколы мы разбираем в следующей статье.

Подведем итоги

В этой статье мы разобрали прокол EigenLayer и то, как он продвигает популярность рестейкинга в DeFi. Этот протокол стал открытием в прошлом году. В 2024 году рестейкинг привлекает к себе все больше и больше внимания со стороны как инвесторов, так и разработчиков. Не пропускайте тренд, пробуйте различные платформы и продолжайте следить за развитием этой технологии: у нее определенно есть будущее.